看好当前战略配置机遇 机构掘金细分行业龙头股

2019-07-29 09:54:00来源:上海证券报作者:赵明超

  摘要

  【看好当前战略配置机遇 机构掘金细分行业龙头股】以傅鹏博管理的睿远成长价值基金为例,根据该基金二季报,截至二季度末,股票仓位高达8成,前十大重仓股占基金净值比例为57%,全部是细分行业龙头股,并且行业分布非常分散。例如,电子龙头股立讯精密和国瓷材料、创新药龙头股科伦药业、防水行业龙头股东方雨虹、光伏龙头隆基股份、互联网巨头腾讯控股、维生素龙头新和成、化工龙头万华化学、奶粉龙头H&H国际控股、打印机龙头纳思达。(上海证券报)

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jdb龙王捕鱼app  7月以来,市场维持震荡调整态势。从近期披露的公募基金二季报情况看,绩优基金经理的布局重在长期,淡化短期波动,关注的重点是白马消费股和细分行业龙头股。从布局时点看,不少投资“大咖”看好当前配置时期,知名基金经理傅鹏博掌舵的基金也在7月26日全面放开申购,表明对后市的看好。

  市场或迎来战略配置期

jdb龙王捕鱼app  几个月前万人追捧的睿远成长价值基金,在7月25日发布公告称,将全面取消此前每日1万元的申购限制,投资者可以正常申购。此举被业内人士认为是陈光明和傅鹏博看好后市的重要信号。

  在太平洋证券分析师黄付生看来,当前市场已经进入战略配置期,核心资产后市可期。其主要逻辑是美联储降息前期有利于A 股表现,科创板对存量市场影响极小。“即使在美国长端利率有上行可能的情况下,当前中美利差仍然可以推动资产重估,金秋行情的驱动力并未证伪。在多重事件驱动下,市场向上概率持续上升。” 黄付生表示。

jdb龙王捕鱼app  华南某管理规模愈百亿元的绩优基金经理表示,当前市场处于变盘关口,机构都在等待明确的政策信号。他说:“目前机构对政策可能的变动都很关注。当众多机构都非常关注该因素的时候,我也必须密切关注。”

  在上述基金经理看来,从长期最有效的估值指标看,当前是很好的布局时点。“接下来如果出现超预期的政策变动,需要对持仓进行对应的调整。”

  细分龙头股受到青睐

  从绩优基金经理的布局情况看,他们青睐的个股主要集中在细分行业龙头股。

  以傅鹏博管理的睿远成长价值基金为例,根据该基金二季报,截至二季度末,股票仓位高达8成,前十大重仓股占基金净值比例为57%,全部是细分行业龙头股,并且行业分布非常分散。例如,电子龙头股立讯精密和国瓷材料、创新药龙头股科伦药业、防水行业龙头股东方雨虹、光伏龙头隆基股份、互联网巨头腾讯控股、维生素龙头新和成、化工龙头万华化学、奶粉龙头H&H国际控股、打印机龙头纳思达。

  博时基金董事总经理兼股票投资部总经理李权胜表示,A股市场未来的投资机会主要关注确定性投资,主要包括两个方面:一是增长预期相对确定的传统消费及细分行业龙头,且从估值看,仍有一定的提升空间。二是稳增长或偏防御方向的行业,例如公用事业等会迎来盈利增长及估值提升双重刺激的行业。

jdb龙王捕鱼app  从细分行业看,基金经理主要关注行业变革下蕴藏的投资机会。以医药行业为例,融通健康产业基金经理万民远表示,药品降价是长期趋势,国内仿制药中长期降价压力大,产业趋势不可逆,创新和产品更新才是行业的出路,研发投入型企业中长期将胜出。“目前基金重点布局零售药店、疫苗、创新药及IVD等医保关联度较低的高景气度资产。”

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